Tổng quan về các hình thức gây quỹ ICO, IDO, IEO, STO

Xu hướng gây quỹ đã đạt được sức hút toàn cầu trong các lĩnh vực khác nhau, trong đó bao gồm cả ngành công nghiệp kỹ thuật số. Thông qua việc gây quỹ, các công ty mới và các nhà phát triển đầy tham vọng trong ngành công nghiệp Blockchain và Crypto có cơ hội biến những ý tưởng sáng tạo của họ thành hành động. ICO, STO, IEO và IDO là các hình thức gọi vốn phổ biến trong thế giới tiền tệ kỹ thuật số. Tuy nhiên, không phải ai cũng có thể nhận biết và phân biệt được các hình thức gọi vốn này, hãy cùng CryptoleakVn tìm hiểu tổng quan về các hình thức gây quỹ ICO, IDO, IEO,STO nhé!

ICO – Initial Coin Offering

ICO là gì?

ICO là viết tắt của Initial Coin Offering – là một hình thức kêu gọi vốn đầu tư ban đầu của các dự án tiền điện tử. ICO là một hình thức huy động vốn từ các nhà đầu tư thông qua việc chào bán các cổ phiếu Cryptocurrency dưới dạng token cho các nhà đầu tư.

ICO thường được sử dụng để khởi chạy một dịch vụ hoặc sản phẩm mới trong thị trường tiền điện tử như một token mới hoặc một ứng dụng. Trên thực tế, nó rất giống với IPO (Phát hành lần đầu ra công chúng) được sử dụng bởi một công ty mới để huy động vốn lần đầu trên thị trường chứng khoán.

Các giai đoạn phát triển của ICO

Giai đoạn chuẩn bị – Set up ICO

Đây là giai đoạn công ty xây dựng nền tảng để có thể khởi động dự án ICO. Một số vấn đề bắt buộc phải chuẩn bị:

Hệ thống cơ sở dữ liệu
Token
Ví Blockchain
Hợp pháp hóa Token

Giai đoạn xây dựng hệ sinh thái ICO

Giai đoạn này các nhà phát triển dự án ICO phải đưa ra những lý do thuyết phục để các nhà đầu tư quyết định tham gia hay không. Vì vậy, các nhà phát triển dự án phải xây dựng một hệ sinh thái có quy mô đủ lớn gắn liền với thực tế để chứng minh dự án ICO của mình có thể tồn tại và phát triển bền vững.

Ở bước này, bạn sẽ cần viết white paper (bản kế hoạch về chiến dịch ICO_. Việc tạo whitepaper là cần thiết bởi nó trình bày đầy đủ kế hoạch phát triển ICO cho các nhà đầu tư tham khảo.

Giai đoạn Crowdfunding

Hầu hết tất cả các dự án ICO đều chọn cho mình các kênh truyền thông trực tiếp là các diễn đàn và website về đầu tư nhằm để cho các nhà đầu tư thấy được thông tin của dự án.

Bước này rất quan trọng để giúp các nhà đầu tư quyết định có nên tham gia hay không. Để truyền thông tốt thì bắt buộc các dự án ICO phải đưa ra những lý do thuyết phục đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư và hướng phát triển dài lâu.

Giai đoạn đưa lên sàn giao dịch – Index

Các Token sẽ được chính thức đưa lên các sàn giao dịch uy tín hiện nay. Các dự án ICO sẽ có quyền quyết định về tỷ giá trong giai đoạn ICO. Thời điểm này các nhà đầu tư cảm thấy phù hợp với mục đích đầu tư của mình thì họ sẽ tham gia rót vốn vào.

Ưu điểm của ICO

Việc khởi tạo và thiết lập một dự án ICO tương đối dễ dàng so với STO và IEO. Các công ty có dự án ICO cần phát hành Whitepaper, trang web của sản phẩm có liên quan và nhóm dự phòng để xử lý các vấn đề kỹ thuật của dự án.
Chi phí cho một đợt ra mắt ICO tương đối thấp và do đó nó phù hợp với các nhà đầu tư nghiệp dư mới tham gia thị trường với số tiền đầu tư thấp.
Quá trình gọi vốn khá đơn giản và ít rườm rà hơn so với những cách còn lại.
Sự can thiệp của Chính phủ ít hơn và do đó là một lựa chọn thích hợp hơn để gây quỹ cho những dự án nhỏ.
Thanh khoản nhiều hơn trong một khoảng thời gian ngắn.
Các nhà đầu tư có toàn quyền kiểm soát quỹ của họ.
Người ta có thể gây quỹ thông qua các chương trình tiền thưởng, private sale và public sale, và thông qua AirDrops.

Nhược điểm của ICO

Tính năng bảo mật thấp. Hệ thống dễ bị lừa đảo và những kẻ gian lận.
Đối với các khoản đầu tư dài hạn, ICO không phải là một lựa chọn ưu tiên.

IEO – Initial Exchange Offering

IEO là gì?

IEO là sự kiện gây quỹ được quản lý bởi một sàn giao dịch. Trái ngược với ICO, là nhóm dự án sẽ tự tiến hành gây quỹ, thì trong IEO, việc gây quỹ sẽ được tiến hành trên nền tảng gây quỹ của sàn giao dịch nổi tiếng, chẳng hạn như Binance Launchpad, Huobi Prime,… nơi người dùng có thể mua token bằng tiền trực tiếp từ ví sàn của họ

IEO hoạt động như thế nào?

Các công ty khởi nghiệp thực hiện IEO sẽ dựa vào một sàn giao dịch hoặc nhiều sàn giao dịch để hoàn thành chiến dịch gây quỹ. Sàn giao dịch chịu trách nhiệm cho hợp đồng thông minh chấp nhận tiền để đổi lấy token.

Trong một IEO, các nhà đầu tư sẽ gửi tiền vào ví hay hợp đồng thông minh, sau đó người bán sẽ gửi token cho người dùng.

Trước IEO, các nhà phát triển sẽ tạo hoặc loại bỏ các token. Sau khi tạo token, các nhà phát triển gửi token đến người mua.

Mỗi IEO đi kèm với các điều khoản, giao dịch và điều kiện khác nhau với việc trao đổi token.

Một số giao dịch sẽ yêu cầu một số lượng token nhất định. Những token đó hầu như không có giá trị hiện tại, nhưng có thể sẽ có lợi nhuận đáng kể nếu dự án cất cánh.

Đôi khi, nhiều sàn sẽ tham gia vào một IEO. Trong các trường hợp khác, IEO sẽ được tiến hành bằng một sàn duy nhất.

Ưu điểm của IEO

Tất cả các sàn giao dịch đều được xác minh KYC / AML nên đảm bảo tính minh bạch cao cho các nhà đầu tư.
Các nhà đầu tư trực tiếp tham gia trao đổi, không giống như ICO và STO.
Do có các cấp quy định, nền tảng đáng tin cậy và bảo vệ các nhà đầu tư trước các hoạt động gian lận.
Người tham gia không chuyển đóng góp của họ vào hợp đồng thông minh mà chuyển trực tiếp vào tài khoản của họ.

Nhược điểm của IEO

Chi phí gây quỹ trong IEO rất cao và bản thân hệ thống rất khó thiết lập.
Thanh khoản rất thấp so với các loại còn lại.
Các nhà đầu tư có rất ít quyền kiểm soát trong các hoạt động của sàn giao dịch.

STO là gì – Security Token Offering

STO (Security Token Offering) là hình thức gọi vốn thông qua việc bán token cho các nhà đầu tư. STO (Cung cấp mã thông báo chứng khoán) là một công cụ gây quỹ khác nhưng phức tạp và khó khăn hơn so với ICO.

Hình thức này phần nào đó giống với ICO (Initial Coin Offering). Nhưng nó có điểm khác biệt ở chỗ, trong ICO hay IEO, các coin/token không đại diện cho tài sản hay cổ phiếu (hữu hình) nào của dự án. Còn trong STO, các token là các token chứng khoán. Nó có thể đại diện cho stocks, bond, funds, real estate… của dự án, công ty đó.

STO hoạt động như thế nào?

STO phát hành một hợp đồng đầu tư được hỗ trợ bởi các đồng tiền mã thông báo chứng khoán và được ghi lại trong nền tảng blockchain.

Dựa trên lượng mã thông báo chứng khoán nắm giữ, các nhà đầu tư sẽ nhận được dividends (cổ tức), lợi nhuận (từ hoạt động của công ty), cổ phần, hoặc bất kỳ hoạt động nào sinh ra lợi nhuận của công ty, dự án.

Ở đây, mã thông báo chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản và đại diện cho thông tin quyền sở hữu được ghi lại bằng kỹ thuật số trong cộng đồng blockchain. Nó tương tự một chứng chỉ kỹ thuật số giống như cổ phiếu và trái phiếu trong thế giới thực mà bạn cung cấp để đổi lấy khoản đầu tư.

Do vậy, STO phần nào đó giống với IPO truyền thống, nhưng các token được phát hành bởi Blockchain, nên nó cũng mang những ưu điểm của Blockchain & Smart Contract, tạo nên lợi thế hơn so với cả ICO và IPO.

Ưu điểm của STO

STO giao dịch với tài sản thực và chúng tuân thủ các quy tắc của chính phủ, đó là một trong những lý do chính khiến nó là một trong những công cụ đầu tư đáng tin cậy nhất trong thế giới tiền điện tử.
STO an toàn hơn vì khả năng tiếp cận hạn chế và chỉ công nhận các nhà đầu tư đã được xác thực đúng cách mới có thể tham gia vào hoạt động của STO.
Nó tốt cho các nhà đầu tư dài hạn và nghiêm túc do tính bảo mật cao

Nhược điểm của STO

Chi phí gây quỹ trong STO thực sự cao so với các loại còn lại và cũng là một quy trình tương đối phức tạp.
Do các quy định an ninh nghiêm ngặt, đầu tư xuyên biên giới vào các STO bị thắt chặt.
Mức độ thanh khoản thấp do các quy định chặt chẽ của chính phủ. Trong một số trường hợp nhất định, các khoản đầu tư không thể được chuyển thành tiền mặt trong thời gian hơn một năm.
STO được quy định bởi luật bảo mật và tất cả các giao dịch đều được KYC hoặc AML công nhận.

IDO – Initial DEX Offering

IDO là gì?

IDO là viết tắt của cụm từ Initial DEX Offering (phân phối coin lần đầu trên DEX) là một hình thức gây quỹ cho dự án trong không gian crypto trên nền tảng phi tập trung. IDO cũng tương tự như ICO và IEO, nhưng điểm khác biệt nhất chính là IDO được thực hiện trên sàn giao dịch phi tập trung, DEX.

Điểm mạnh của IDO tới từ việc nó cung cấp tính thanh khoản tốt, nên nó đã trở thành lựa chọn tuyệt vời cho các dự án mới có thể nhận được một khoản vốn lớn tức thì.

Bên cạnh đó, việc lựa chọn đồng tiền để thực hiện thanh toán cho IDO cũng rất linh hoạt. Từ các stablecoin như USDT, USDC,…cho tới các đồng coins như ETH, BTC đều có thể được sử dụng.

Lợi ích từ IDO

Đối với nhà đầu tư

Người dùng có thể mua và nắm giữ token của dự án tiềm năng thông qua IDO. Nếu may mắn, token có thể xxx tăng giá nhiều lần sau lần đầu mở bán, mang lại lợi nhuận khủng cho nhà đầu tư.

Đối với dự án

Huy động được nguồn vốn từ cộng đồng để phát triển dự án của mình.
Nếu chọn sàn DEX phổ biến, dự án sẽ được quảng bá rầm rộ trong cộng đồng người dùng của sàn.
Xây dựng được mối quan hệ trong hệ sinh thái của sàn DEX đó, có thể hợp tác cùng những dự án IDO tương tự.

Đối với sàn DEX

Thu hút được lượng traffic truy cập và tăng khối lượng giao dịch cho sàn.
Xây dựng được hệ sinh thái và mối quan hệ với các dự án tiềm năng.
Tăng danh tiếng và mức độ phổ biến cho sàn.

Ưu điểm

Tối ưu hóa chi phí cho dự án: Các dự án IDO không phải trả phí và không cần sự cho phép của bất kỳ ai vẫn có thể niêm yết giao dịch trên DEX.
Mở ra nhiều cơ hội hơn cho những dự án: Tạo điều kiện cho các dự án nhỏ có cơ hội hợp tác với nhiều bên và kết nối chặt chẽ hơn với cộng đồng.
Đơn giản hóa trải nghiệm của nhà đầu tư: IDO cung cấp khả năng thanh khoản và giao dịch nhanh chóng.

Nhược điểm

Cơ hội mua được IDO rất thấp: Các slot IDO lại có hạn. Vì vậy, tỷ lệ cạnh tranh rất cao.
Cơ chế whitelist không thực sự minh bạch: Có nhiều người sử dụng tool, bot, để cheat khi thực hiện whitelist
Rủi ro khi hold coin để tham gia dự án IDO