FED là gì? FED có ảnh hưởng như thế nào đến thị trường crypto

FED là một cơ quan tài chính vô cùng có quyền lực, không chỉ trên lãnh thỗ Hoa Kỳ mà còn cả nền kinh tế thế giới. Bạn đã từng nghe FED tăng lãi suất, gây ảnh hưởng tới giá crypto hay chưa. Vậy FED là gì? Tại sao lại có sức tác động lớn đến vậy? Cùng tìm hiểu ngay qua bài viết sau đây.

FED là gì?

FED hay FEDeral Reserve System – ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ, một trong những cơ quan tài chính quyền lực nhất thế giới.

Cơ quan này có toàn quyền trong việc đưa ra chính sách điều chỉnh tiền tệ, thực thi các chính sách đó mà không chịu sự tác động của chính phủ Hoa Kỳ.

FED hoạt động hoàn toàn độc lập không chịu sự can thiệp của bất kỳ tổ chức hay cá nhân nào. Trong thế giới tài chính, cơ quan này gần như “giữ quyền sinh sát” thông qua những quyết sách điều chỉnh lãi suất, bơm tiền vào thị trường.

Lịch sử hình thành FED

Năm 1791, Alexander Hamilton (Bộ trưởng Tài chính) đã kiến nghị với quốc hội thành lập First Bank of United States (BUS1) để giải quyết những khó khăn về tài chính của Hoa Kỳ trong giai đoạn lập quốc.

Tổng thống George Washington đã thông qua yêu cầu này và BUS1 – tiền thân của FED đã hoạt động trong 20 năm (1791-1812).

Năm 1812, sau khi BUS1 hết thời hạn, Tổng thống Madison đã thông qua yêu cầu thành lập Second Bank of United States (BUS2) với thời gian 20 năm (1816 – 1913) để thiết lập lại nền tài chính, tiền tệ sau cuộc chiến Anh – Mỹ.

Giai đoạn 1862 – 1913 là giai đoạn đen tối đối với ngành ngân hàng tại Mỹ.

Đặc biệt, năm 1907 hệ thống ngân hàng lâm vào cuộc khủng hoảng chưa từng có, đứng trên bờ vực sụp đổ.

Để giải quyết điều này, Quốc hội đã nhanh chóng thành lập “Ủy ban tiền tệ quốc gia” để điều chỉnh và cải cách lại toàn bộ hệ thống ngân hàng, giữ cho nền tài chính ổn định.

Trong thời gian này, Nelson Aldrich – người đứng đầu đảng Cộng hòa và cũng là chủ tịch Ủy ban tiền tệ quốc gia đã đề xuất thành lập Cục dự trữ liên bang nhưng không được thông qua.

Phải đến năm 1913, dưới thời tổng thống Woodrow Wilson đề xuất thành lập FED mới được thông qua.

Năm 1915, FED chính thức đi vào quá trình hoạt động.

Cơ cấu tổ chức của Cục dự trữ liên bang FED

Cơ cấu tổ chức của FED bao gồm:

• Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên, nhiệm kỳ 14 năm, do Tổng thống Mỹ chỉ định.
• Ủy ban Thị trường mở (FOMC).
• Các ngân hàng của FED (12 ngân hàng) được đặt tại các thành phố lớn
• Các ngân hàng thành viên

Trong đó:

Hội đồng Thống đốc gồm 7 thành viên được đề cử bởi Tổng thống, và do Thượng viện thông qua, đây chính là những người sẽ đưa ra các quyết định quan trọng về chính sách tiền tệ

Ủy ban thị trường mở FOMC gồm 7 thành viên của Hội đồng Thống đốc cùng 5 chủ tịch ngân hàng chi nhánh, với nhiệm vụ thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường mở.

12 ngân hàng dự trữ liên bang khu vực (12 chi nhánh) được đặt tại Boston, New York, Philadelphia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago, St. Louis, Minneapolis, Kansas City, Dallas và San Francisco sẽ thực hiện các nhiệm vụ còn lại.

Vai trò và nhiệm vụ của FED là gì?

Hoa Kỳ đã trải qua giai đoạn không có FED tồn tại và đã chứng chiến khá nhiều cú sốc kinh tế ảnh hưởng đến tốc độ phát triển của nước này. Do đó, việc thành lập FED là cần thiết. Ban đầu, Quốc hội Hoa Kỳ chỉ xác định 3 mục tiêu cơ bản của FED là tăng cơ hội việc làm, bình ổn giá và điều chỉnh lãi suất.

Tuy nhiên, kể từ năm 2009 thì vai trò, nhiệm vụ của FED được mở rộng hơn và được thể hiện rõ ràng qua 4 ý chính sau:

Thực thi các chính sách tiền tệ nhằm mục đích ổn định việc làm, bình ổn giá cả thị trường. Đồng thời tác động điều chỉnh lãi suất trong dài hạn.

Tiến hành giám sát các tổ chức tín dụng, ngân hàng hoạt động nhằm đảm bảo hệ thống tài chính được an toàn và đảm bảo quyền lợi chính đáng của người dân, người đi vay.

Phát hiện, ngăn chặn và đưa ra phương án giải quyết các rủi ro có thể xảy ra làm ảnh hưởng đến thị trường tài chính của Hoa Kỳ.

Cung cấp các dịch vụ tài chính phục vụ cho các tổ chức tài chính của chính phủ Hoa Kỳ, các tổ chức tài chính ở nước ngoài. Đồng thời, nắm vai trò chủ chốt trong việc vận hành hệ thống thanh toán chi trả của quốc gia.

Bản chất của FED là gì?

Bản chất của FED chính là tính độc lập, mọi quyết định của FED khi đưa ra đều phục vụ cho nhu cầu của kinh tế thị trường. Không chịu bất kỳ tác động nào của chính phủ và cơ quan lập pháp, hành pháp nào của Hoa kỳ, kể cả tổng thống Mỹ.

Tính độc lập của FED được thể hiện rõ ràng qua 3 yếu tố sau:

Độc lập về chính sách

FED được toàn quyền đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ mà không cần phải thông qua quyết định của bất kỳ ai trong cơ quan hành pháp và lập pháp chính phủ.

FED được toàn quyền sử dụng các công cụ đề điều chỉnh lãi suất cho vay, tiền gửi. Tỷ giá tiền tệ của đồng USD, đồng thời đưa ra mức dự trữ bắt buộc để phục vụ cho nhiệm vụ tối đa của FED là bình ổn giá. Tạo tiền đề cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế

Độc lập về tài chính

FED không nhận được nguồn tài trợ phân bổ từ Quốc hội.

FED có nguồn ngân sách vận hành riêng thông qua việc quản lý tài sản. 

Mặc dù không được tài trợ từ chính phủ nhưng toàn bộ lợi nhuận hoạt động của FED lại chuyển ngược lại cho chính phủ. FED được coi là cổ máy in tiền khi mạng lại nguồn lợi nhuận mỗi năm lên đến hàng chục tỷ USD.

Độc lập về tổ chức nhân sự

Khác với nhiệm kỳ 4 năm của tổng thống Mỹ, các thành viên trong hội đồng có nhiệm kỳ lên đến 14 năm. Điều này đồng nghĩa rằng FED hoạt động liên tục và trải qua nhiều nhiệm kỳ tổng thống khác nhau.

Tuy nhiên, tổng thống không có quyền can thiệp vào các quyết định của FED nhưng tổng thống lại có quyền phế truất chủ tịch của FED, mặc dù khả năng này là không cao.

Trong bối cảnh lịch sử, tổng thống Mỹ ông Donald Trump đã nhiều lần chỉ trích FED là đứa trẻ ngang bướng vì không chịu hạ lãi suất đồng USD như ông mong muốn.

Các đợt tăng lãi suất của Fed năm 2022

Ngày 16/3, Fed đã tăng lãi suất đầu tiên trong năm 2022. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất cơ bản – với mức khiêm tốn là 0.25%. Lần này, không ảnh hưởng nhiều đến thị trường tiền điện tử, vì người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) là Jerome Powell đã thông báo về điều này nhiều lần trước đó. 

Lần thứ 2 là vào ngày 04/05, sau cuộc họp đã công bố tăng lãi suất thêm 0.5%, đã đưa lãi suất lúc đó vào khoảng 0,75% – 1%. Sau quyết định này, thị trường tiền điện tử lại tăng mạnh gần 5%, từ quanh mức 38000 đô la Mỹ tăng lên gần 40000 đô la Mỹ, 1 ngày sau đó nó đã xuống dưới vùng 36000 đô la Mỹ.

Lần thứ 3 vào ngày 16/06, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thông báo tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản, tương đương với 0.75%. Đây là lần tăng lãi suất lớn nhất kể từ năm 1994, làm chao đảo nền kinh tế và thị trường tài chính từ cổ phiếu, trái phiếu sang tiền điện tử. Giá Bitcoin đã có sự biến động mạnh trong khoảng giá từ 20500 đô la Mỹ đến 22000 đô la Mỹ, có lúc chạm xuống mức gần 20000 đô la Mỹ.

Và mới đây nhất 27/07, Fed đã quyết định tiếp tục nâng lãi suất cơ bản thêm 75 điểm cơ bản nhằm ứng phó với mức lạm phát cao nhất trong vòng 40 năm. Tính đến thời điểm sáng ngày 28/7, thị trường tiền điện tử có 94/100 mã tăng điểm. Đồng tiền đứng đầu thị trường về giá trị vốn hóa – Bitcoin tăng 10,18%, đạt 23.352 USD/BTC.

Vậy bạn nhìn thấy gì qua các đợt tăng lãi suất của FED? Đó chính là sự biến động mạnh của thị trường tiền điện tử.

Tại sao quyết định của FED lại ảnh hưởng đến kinh tế thế giới và thị trường crypto?

Sau chiến tranh thế giới thứ 2, Hoa Kỳ là nước đứng đầu thế giới về tỷ lệ dự trữ vàng (chiếm 3/4 tỷ lệ dự trữ vàng thế giới). Nếu như một số nước đồng minh tại châu Âu thiệt hại nặng nề bởi hai cuộc chiến tranh thì Hoa Kỳ lại là quốc gia hưởng lợi nhiều nhất.

Vai trò quyết định đến nền kinh tế thế giới nằm ở đồng USD. Đồng USD từ lâu đã được xem là tiền pháp định FIAT có mật độ sử dụng rộng rãi lớn nhất trên thế giới. Các hoạt động giao thương xuất nhập khẩu đều có ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến đồng USD.

Do đó, khi FED có quyết định tăng lãi suất hoặc giảm lãi suất thì đồng USD sẽ bị ảnh hưởng đầu tiên. Sau đó, kéo theo sự ảnh hưởng của các quốc gia có giao thương với Hoa Kỳ hoặc có sử dụng đồng USD.

Đặc biệt, các nhà đầu tư trên thị trường crypto rất hay giao dịch đồng USDT. Việc trader phải quan tâm đến các quyết định của FED là điều cần thiết.

Hơn nữa, nhiệm vụ chính của FED là giữ cho nền kinh tế Hoa Kỳ ổn định. Khi nền kinh tế bùng nổ và nóng lên, kéo theo sự xuất hiện lạm phát và bong bóng tài sản có thể vượt khỏi tầm tay, đe dọa sự ổn định của nền kinh tế. Khi đó, FED vào cuộc và tăng lãi suất, giúp hạ nhiệt nền kinh tế và duy trì tốc độ tăng trưởng, cố gắng giảm chi tiêu trong nền kinh tế Mỹ.  

Do quyết định đó, nhu cầu về các sản phẩm và dịch vụ dự kiến ​​sẽ giảm xuống. Việc vay tiền để mua sắm sẽ trở nên khó khăn hơn khi lãi suất tăng lên, do đó mọi người sẽ không thể chi tiêu nhiều do tình trạng suy giảm thanh khoản. 

Nếu như trước đây, chúng ta cho rằng tiền điện tử Bitcoin là một cách để phòng tránh lạm phát vì tổng cung giới hạn, thì hiện nay sự biến động đã cho thấy nó đang khá giống các tài sản rủi ro khác. Điển hình chính là việc tiền mã hóa cũng chịu ảnh hưởng với quyết định của FED. Việc tăng lãi suất của FED sẽ có thể chưa dừng lại trong năm nay, và sẽ còn tác động tới thị trường cổ phiếu, tiền điện tử,…

Đến một giai đoạn khi thị trường ổn định hơn, lạm phát đã được kiểm soát trở lại, các chính sách được quy định cụ thể, lãi suất không còn tăng nữa hoặc giảm nhẹ. Lãi suất sẽ không còn là mối bận tâm mà những nhà đầu tư phải chú ý.

Việc của chúng ta hiện tại chính là phải có một cái nhìn đủ sâu, tầm nhìn đủ rộng để theo sát thị trường. Downtrend là khoảng thời gian để thị trường “thanh lọc” dự án, giữ lại những tinh hoa nhất, cũng là thời gian để chúng ta tích lũy cho mình một tâm thế vững vàng sẵn sằng cho những gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Qua bài viết trên, bạn có thể nhận thấy rằng sự ảnh hưởng của FED không chỉ tác động tới nền kinh tế Hoa Kỳ, mà còn là cả thế giới. Bởi vậy, mọi thông tin của FED cần được quan tâm nếu chúng ta muốn đầu tư kĩ lưỡng và nhanh nhạy hơn. Chúc các bạn đầu tư thành công.

Xem thêm >>> SEC là gì? Ảnh hưởng của SEC đối với thị trường crypto